2016年偏光片市场分析报告

2016年已经步入尾声，回顾整个2016年我们发现，偏光片行业也如整个面板显示行业一样在发生变革，但整体变革速度滞后于整个面板行业，并且各个主产区膜企处境截然不同。

日本：地位依旧，未雨绸缪

偏光片由TAC膜、PVA膜、PSA及离型膜等多层膜贴合而成，生产工艺复杂，技术壁垒高。其中TAC膜、PVA膜由日本富士、KONICA 、可乐丽所垄断，严重制约了下游偏光膜企业的盈利能力，对大陆及台湾膜企压力巨大。

目前的日本偏光片企业重要有：

日东电工Nitto

日本日东电工株式会社成立于1918年10月，全球500强企业之一，总部位于日本大阪，是日本化工领域规模最大、创新能力最强的上市公司。

自1979年进入中国市场以来，先后在香港、上海、北京、天津、厦门、深圳等多地设立了27家生产、销售公司，1975年起开始生产销售偏光片。

目前拥有14条产线，年产能可达1.1亿平方米。

住友Sumitomo

日本住友化学株式会社创立于1913年09月，旗下拥有子公司167家，全球拥有员工约3.1万人，主要从事化工，能源行业，1988年起开始生产销售偏光片。

目前拥有13条产线，年产能8700万平方米。

三立化学

日本三立化学株式会社是一家集研发、生产和销售为一体的高科技化学品企业，为全球第一家生产偏光片的企业，自1963年开始生产销售偏光片。

目前拥有7条产线，年产能3000万平方米。由于资金问题，近几年无产能扩充计划。

从整个行业来说，日本企业无论从技术上还是产能上看，都处于领先地位，但由于下游面板市场的溃败，给日本偏光片企业蒙上了阴影。为应对可能出现的销售大幅下架，膜企都做出了调整。

3月10日偏光片龙头住友发布公告称：迄今为止，受益于技术上的领先，日本国内市场份额稳定，但客户的需要呈现下降趋势。目前中国市场呈现增长饱和，竞争越发激烈，存在供大于求的隐患。

出于对后期市场的担忧，住友化学和积水化学的薄膜事业部由INCJ牵头进行协商，决定合并成立新公司统一经营，提高生产效率以及差异化产品的开发，为今后的业务发展提供新的动力。

此外，今年2月，住友化学还与中国东旭光电合资在无锡建立膜企，生产销售偏光片。

韩国：火力全开，中气十足

得益于母公司在面板业内的霸主地位，SDI和LG化学在2016年依旧大肆扩张产能。

三星SDI

三星SDI在2007年开始关心显示器必备素材偏光膜的市场成长趋势，收购了偏光膜专门业者Ice Digitech，并开始了偏光膜事业。2011年将偏光膜事业合并到电子材料事业部中，并开始正式育成偏光膜事业。

目前拥有4条产线，年产能3200万平方米。

2015年，三星SDI斥资1.8亿美元在无锡建立偏光片生产线，2016年底投产，新增产能3400万平米每年。

今年3月，三星SDI为了扩展偏光膜事业，决定与三星显示器（Samsung Display）携手进入越南市场，并将在越南设立工厂量产偏光膜。目前偏光膜事业的销售目标是在2017年提升到1兆韩元（约8亿美元）。

LG化学

LG化学隶属于韩国三大集团之一LG集团，是其最重要的支柱产业之一。自1947年成立以来在半个世纪的时间里，LG化学通过不断的革新和研究开发活动，成长为领导韩国化学工业的韩国最大的综合化学公司。

拥有10条产线，年产能7500万平方米。

在南京设有工厂——乐金化学（南京）信息电子材料有限公司。新建2300mm产线，今年上半年投产，新增产能2400万。

台湾：上下夹击，处境堪忧

2016年，在偏光片四大产区中，台湾的企业可以说是处境最为艰难的。偏光片产业面临上下夹杀的困境，去年偏光片降价幅度高达15%～20%，今年每季也是约2%～3%的跌幅。

原材料方面，去年日元升值超过10%，材料成本也增加10%以上。而这一切导致的结果就是从第一季度起台湾偏光片企业就跌入了亏损的深渊。

奇美材料

奇美材料于2005年由奇美实业投资创立，产品以液晶显示器用偏光板为主。拥有4条产线，年产能2500万平方米。

2015年7月在昆山建立2条产线，该年9月又与锦江集团合作，加快将设速度。

不过，为应市场变化，奇美材料昆山新厂量产时间，又从2016年第4季改为2017年第1季，奇美材料评估，目前应可望照新计划，如期在明年第1季量产。

奇美材料今年上半年亏损8.5亿元新台币。

力特光电

台湾力特光电科技股份有限公司成立于1987年3月，引进日本三立的偏光片技术，是台湾第一家拥有偏光板制造及加工能力的公司。

目前拥有9条产线，年产能4000万平方米。

去年下半年开始，为了减少偏光片跌价的冲击，公司积极开发利润较高的产品，包括车载、工控、太阳眼镜等利基型产品，出货比重达到了50%，对于获利的贡献很大。

但即便如此力特今年上半年亏损达2.1亿元新台币。

今年力特客户更为分散，力特去年和深圳盛波光电策略合作。一方面提供技术协助，收取技术协助费；另一方面，由于盛波只有一条生产线产能不足，力特也给予产能支持。透过和盛波的合作，力特快速拓展大陆市场，除了京东方、华星光电、中电熊猫等大尺寸面板厂之外，也供货给许多中小尺寸模块厂，大陆面板厂营收贡献达到70%的水平。

明基材料

台湾明基材料有限公司（原达信）隶属于明基友达集团，成立于1998年，凭借着在光电材料上的专业技术及快速量产能力快速打入偏光片市场，已成为明基友达集团以液晶为核心的发展战略中重要一环。

今年9月，明基材关闭台南分公司偏光片产线。

目前拥有3条产线，年产能3000万平方米。明基材料今年上半年亏损1.5亿元新台币。

大陆：风口浪尖，资本活跃

2014年，我国偏光片需求占全球的14.86%，2016年占比将达到24.56%，2018年有望达到28.24%；

而产能方面，2015年中国大陆偏光片产能仅占世界总产能的8.8%，而且多集中在低端领域，2016年预计产能维持在去年水准。

由此可见国内偏光片行业大有可为，而事实上也是这样。

东旭光电

今年年初国内就迎来了第三家TFT偏光片制造企业——东旭光电。

今年2月，东旭光电以约5亿元的投资能够进入偏光片市场（合资公司总投资10多亿元），与日企住友化学和韩企东友精细化学合作，在无锡成立了旭友电子材料有限公司，计划年产2000万平方米的偏光片产品。

在光电显示行业，东旭光电绝对是领军级企业之一，已拥有第5代、第6代液晶玻璃基板生产线共计17条，并启动了8.5代玻璃基板生产线项目建设，基本实现了玻璃基板不同世代全覆盖，填补了国内高世代基板产线的空白。此外，还相继填补了盖板玻璃、彩色滤光片、偏光片等领域的国内空白。

三利谱

深圳市三利谱光电科技股份有限公司成立于2007年，主要从事偏光片的研发、生产和销售。2011年建成用于电视、电脑液晶屏宽幅生产线。

目前拥有3条产线，年产能600万平方米。

2014年在合肥投资20亿，将建3条宽幅TFT偏光片线，预计2018年投产，投产后总产能达到3500万平米每年。

盛波光电

盛波光电为深纺织旗下子公司，始建于1995年，是国内首家偏光片专业制造厂商，产品涵盖TN、STN、CSTN、TFT及偏光眼镜等广泛领域。

2010年开始生产用于手机和平板电脑屏幕的窄幅偏光片，2012年宽幅偏光片生产线实现试量产。

盛波光电有5条量产的偏光片生产线， 1、2、3、5号线为窄幅生产线，主要是生产TN、STN、染料片及IPS薄片，4号线为宽幅生产线，主要生产面板企业配套的EWV、TV用偏光片。

目前对公司经营影响最大的是4号线，虽然近两年4号线良率和稼动率都有一定提升，但受单一产线、产品生产单耗较高，无法消化成本费用、产品单价下降以及日元汇兑损失等因素影响，偏光片业务仍处于亏损。

在建项目有“TFT-LCD 用偏光片二期”，该项目为2条宽幅产线，预计产能为1300万平米每年，原计划与日东合作，但未能通过执行，今年3月项目中的7号线因资金缺口取消。

今年9月盛波光电出让40%股权（价值13.5亿元）引入杭州锦江集团作为合作伙伴，10月，深纺织与TCL同时宣布进行资产整合，华星光电将借壳深纺织上市，而盛波光电拥有TCL作为后盾后也必将迎来跨越式发展。

市场分析

2016年全球偏光片企业产能统计（不包含在建项目）

预计2016年，全球偏光片的需求达到4.6亿平方米，中国偏光片的需求达到1.1亿平方米。根据全球LCD需求发展情况，预计至2018年，全球及中国偏光片的需求量将达到5.2亿平方米和1.5亿平方米。

全球偏光片需求量

中国偏光片需求量

预计2016年全球偏光片市场容量已超过113亿美元，其中中国市场容量达到了27亿美元。至2018年，全球偏光片市场规模接近120亿美元，国内市场规模将达到33.6亿美元。

全球偏光片市场容量

从偏光片的需求和市场容量增速来看，国内需求的增速远超世界水平，再加上2015年起中国大陆掀起的8.5代线“投资热”，国内TFT偏光片的市场十分可观。