随着5G通信技术的发展，5G基站和终端的功耗增加，设备的高集成度对基站和手机等材料的散热处理技术提出了更高的性能要求和挑战。
从基站侧来看，随着数据流量需求持续猛增，网络负荷大幅增长，基站的散热压力骤增。为提高通信传输速率，解决基站设备损坏和宕机断网等问题，目前5G基站中加入较多新的高效器件，如吹胀板等。
而对终端侧来说，随着组装密度和集成度上的持续升级，热设计和热管理问题成为消费电子组件的核心技术构成，特别是5G智能手机功耗较4G手机增加2倍以上，散热问题依然严峻。为应对不断增长的散热材料市场需求，不少厂商在此领域竞相布局。
盈利能力参差不齐
从手机散热的需求来看，当前石墨烯和均热板依然是散热材料中的热门。
据华泰证券测算，随着5G手机渗透率提升，预计全球手机散热市场规模有望从2019年的140亿元增至2022年的228亿元。其中5G手机散热市场规模有望从2019年的6亿元增至2022年的155亿元，2020至2022年的复合年均增长率(CAGR)高达195%。
其中，2020至2022年，全球5G手机均热板散热的市场规模将快速增至12.89亿元、28.03亿元和43.32亿元；石墨烯导热膜的市场规模将分别达到0.64亿元、1.23亿元和1.73亿元。
受益于5G智能终端持续升级的影响，去年底，手机散热市场已经出现头部散热模块厂商集中化的趋势，诸如双鸿、泰硕、奇宏、力致、超众和健策等热管和均热板具备先发优势的台系厂商。
相比之下，大陆散热材料和模块供应商受制于技术和资金实力，其布局相对延后。
历经半年多的发展，目前，在大陆市场，进军均热板领域的A股上市公司有中石科技、碳元科技等，均进入了华为、三星等供应链体系。
而从两家企业的半年报数据显示，其盈利能力也参差不齐。
据中石科技上半年财报显示，该公司实现营收为3.97亿元，同比增长56.99%；归属于上市公司股东的净利润为6349.82万元，同比增长127.86%。
中石科技表示，报告期内，受益于公司在智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能可穿戴产品等市场中新项目、新产品业务的不断提升及在国内外主要大客户供货份额的提升，公司销售收入较去年同期有较大幅度增长;因销售收入较去年同期有较大幅度增长，产能利用充足，形成规模效应，毛利率趋于稳定，因此公司 2020 年上半年的净利润较去年同期有较大增长。
碳元科技上半年财报显示，该公司实现营收为2.55亿元，同比增长23.51%；归属于上市公司股东的净利润为亏损4178.9万元，同比下降69.51%。
对此，碳元科技表示，公司出现亏损主要有以下几方面原因：由于外部经济形势的变化及疫情的影响，智能手机行业销量大幅下滑，公司业务订单不足，产能未完全释放，收入未达预期；碳元光电项目厂房、设备等资产投入较大，固定的设备折旧及厂房摊销对当期利润造成一定影响；公司持续加大研发投入，2020 年上半年度研发费用为 3167 万元，同比增长了 68.09%，对当期利润形成一定影响。
从以上数据来看，两家厂商的营收规模差距可控，而净利水平则呈现两个极端。中石科技在去年年度净利下降的基础上，从今年一季度开始回升，并在半年度实现127.86%的增幅；而碳元科技则持续亏损，近乎与去年年度净利亏损持平。
究其原因，自去年散热材料市场进入增量市场，两家在新技术和新产品等研发投入差异，也反映了当前其业绩状况的差异。
研发布局差异化
据财报显示，中石科技自去年打入国内手机大客户供应链体系后，持续关注电子设备中有快速发展趋势的行业，实现散热材料行业的全方位卡位，在加大对手机均热板研发投入的同时，不断拓展石墨产品至笔电、平板电脑、智能可穿戴等新领域的应用需求。
据悉，当前中石科技科技的单层厚石墨膜已实现向韩国主要手机大客户的批量交付；石墨产品在大客户端的应用，从手机扩展到笔记本电脑、平板电脑等新项目中，石墨产能已扩充到90万平米/月。
同时，在5G领域，中石科技在基站和终端两侧并驾齐驱，其导热材料和屏蔽材料在国内5G基站和配套设备服务方面完成了前期的技术和生产准备，已开始批量交货，且上半年完成了手机超薄热管200万支/月的产能建设，已开始批量供货。
最值得关注的是，其均热板(VC)的第二代自动化产线落成，已形成月产200万支的生产能力，华南工厂建设完成并投产，一期建成模切产能5000万片/月。
相对于中石科技在均热板领域的专注，碳元科技自2018年以来，多围绕消费电子产业链上下游进行拓展，相继进入了玻璃面板背板及陶瓷背板、超薄热管和超薄均热板等业务版块，其范畴相对广泛。
如今，碳元科技的高导热石墨膜在三星、华为、vivo、oppo 等品牌上有应用。但超薄热管和超薄均热板开始批量生产并交付。
纵观整个散热市场，当前除了中石科技和碳元科技外，也有不少厂商涉及散热业务，包括飞荣达、硕贝德、安洁科技、科创新源等。在5G、大数据需求等带动下，散热市场正处于蓝海市场，一些厂商通过并购进入该领域的厂商，都将力争在此领域分一杯羹，竞争也将日趋激烈，作为从传统石墨产品进军超薄热管和均热管的以上两大厂商，未来格局如何，值得持续关注。