锦富新材:三季度业绩超预期,看好小尺寸业务

        前三季度,营收13.6亿元,同比增长61.99%,超过市场预期。前三季度营收13.6亿元(YOY+61.99%),净利润1.1亿元(YOY+41.72%)。

        其中,Q3营收5.54亿元(YOY+72.09%);净利润4,206.74万元(YOY+63.20%),对应单季度摊薄EPS为0.21元。

        公司毛利率为19.64%,同比下降3.14%。其中2012年第三季度公司毛利率为18.69%(YOY-2.20%,QOQ-0.24%)。公司小尺寸移动终端产品发展势头良好,实现销售收入近2.3亿元;导光板制品实现销售收入1.6亿元,且工艺的改进提升了产品加工毛利率。另外公司FPC周边产品已经量产,实现销售收入3,300万元。

        依然看好公司Q4景气。iPadmini发布时间晚于市场预期,但Q4其对公司业绩的贡献应当能反映出来,全年公司小尺寸业务将超过3亿。同时,公司导光板业务毛利率稳步提升,因而公司Q4将继续高增长。

        公司未来成长空间在高毛利的小尺寸业务。公司未来液晶电视领域将依然面临较大的发展压力,成长的逻辑主要是在opencell模式下抢夺台厂份额;而公司拓展的小尺寸业务将伴随着移动终端的渗透而快速发展,将成为公司成长主要驱动力